首页 > 公号精选 > 正文

凌晨,再加息!耶伦、鲍威尔释放新信号

2023-03-23 09:16 来源: 上海证券报        作者:陈佳怡 0

分享至

面对2008年以来最严重的欧美银行业危局,是再次加息抗通胀,还是暂停加息稳定金融局势?艰难抉择中,美联储给出了答案——加息25个基点。

北京时间3月23日凌晨,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)宣布,联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5%之间,为2007年10月以来最高水平。

声明中写道,美国银行体系依旧稳健、有弹性,但最近银行业面临的压力可能导致家庭和企业的信贷环境收紧,并给经济活动、就业和通胀带来压力,影响程度尚不明确。与此同时,以往“利率将持续上升”的措辞被删除,FOMC表示“一些额外的政策紧缩可能是适当的”,暗示加息周期可能接近尾声。

利率决议公布后,美股三大股指短线拉升。不过随后,美联储主席鲍威尔和美国财政部长耶伦的一番话给市场“泼了一盆冷水”。耶伦表示,美国政府不考虑将联邦存款保险的范围扩大到所有存款。

截至收盘,道指下跌530.49点,收跌1.63%;纳指下跌190.15点,收跌1.60%;标普500指数下跌65.90点,收跌1.65%。

美联储如期加息25个基点

暗示加息周期接近尾声

北京时间3月23日凌晨,美联储宣布加息25个基点,联邦基金利率目标区间来到4.75%至5.00%之间。

就在两周之前,鲍威尔还表示,美联储可能会加快加息步伐,终端利率也可能高于此前预期。但显然,银行业危机对美联储加息形成了一定的压力。

在利率决议中,美联储表示美国银行体系依旧稳健,“近期通胀有所缓和”的措辞被删除,美联储称仍将高度关注通胀风险。在加息指引上,以往“利率将持续上升”的措辞被删除,FOMC改称“一些额外的政策紧缩可能是适当的”,暗示加息周期可能接近尾声。

美联储点阵图中值显示,大多数美联储官员预计2023年底利率介于5%至5.5%之间,这意味着利率将再上升25个基点。

在经济预期方面,美联储下调美国2023年GDP增长预期至0.4%;进一步上调美国今年通胀预期,预计2023年PCE通胀预期为3.3%;预计今年失业率为4.5%,略低于去年12月预期的4.6%。

在随后的新闻发布会上,鲍威尔“开门见山”,首先谈了他对当前美国区域性银行危机的看法。

“针对当前的区域性银行危机,美联储、财政部和联邦存款保险公司早先已经采取了果断行动,存款人的储蓄是安全的。”鲍威尔强调,监管机构出手是正确的决定,将继续密切监测形势,准备利用所有工具确保银行体系的安全和稳健。

鲍威尔承认,美联储官员的确考虑过暂停加息,但此次25个基点的加息决议仍然获得了一致通过。通胀仍然是美联储关注的首要问题。鲍威尔预计,随着时间的推移,当前的通胀局面将得到改善,但这一过程“将是非常坎坷的”。

“维护市场对美联储的信心非常重要,进一步加息的必要性将基于信贷紧缩的实际和预期影响。”鲍威尔说,信贷紧缩可能意味着在利率政策方面的工作可以减少。

对于市场关注到的美联储为解决银行业危机资产负债表扩张现象,鲍威尔明确表示,资产负债表扩张是暂时的,有助于解决银行业问题,美联储仍在继续大幅缩减资产负债表。

美股三大指数集体收跌

尽管美联储仍在谈论加息,但市场普遍预期这是一份“鸽派”利率决议。受此提振,美股三大股指短线拉升。

在新闻发布会上,鲍威尔拒绝了货币政策转向的表述。鲍威尔称,年内降息并非预期,“如有必要,美联储将超预期加息”。

同一时间,美国财政部长耶伦在参议院就新财年预算作证时表示,侧重于让银行系统的形势趋于稳定,必须改善公众对于美国银行系统的信心。但当前不考虑将联邦存款保险的范围扩大到所有扩大存款。

美股三大指数随即回吐日内涨幅集体收跌。截至收盘,美股三大指数集体收跌,道指下跌530.49点,收跌1.63%;纳指下跌190.15点,收跌1.60%;标普500指数下跌65.90点,收跌1.65%。

大型科技股多数下跌,贵金属板块则逆势走高,热门中概股多数下跌。周二大幅反弹的银行股回落。周二收涨近5%的银行股指标费城证交所KBW银行指数收跌4.7%。

欧洲方面,昨日公布的英国2月消费者物价指数(CPI)数据通胀意外上升,从1月的10.1%回升至10.4%。欧洲央行行长拉加德在出席欧洲央行观察员会议时表示,欧洲央行将采取稳健的方式,使其能够根据需要应对通胀风险,但也会在威胁出现时帮助金融市场。

“大规模的政策调整已经过去,自去年7月以来,我们已加息350个基点。然而,通货膨胀率仍然很高,未来道路的不确定性增加了。这意味着通过强有力的战略向前发展至关重要。”拉加德说。

截至周三收盘,欧洲指数小幅微涨。其中,英国富时指数上涨0.41%,德国DAX指数上涨0.14%,法国CAC指数收涨0.26%。

西太平洋合众银行存款流失20%后

获流动性支持

一波未平一波又起。

西太平洋合众银行22日发布公告称,该行拥有稳定的流动性和存款余额,截至2023年3月20日,该行可用现金超过114亿美元,这一数额超过了该行95亿美元的无保险存款总额。

不过,从公布的存款数据来看。截至2023年3月20日,西太平洋合众银行存款总额为271亿美元,与去年末的339亿美元相比,该行今年存款流失了20%。

总体而言,截至2023年3月20日,美国联邦存款保险公司(FDIC)承保的存款超过该行总存款的65%,FDIC承保的风险投资专用存款占风险投资专用存款总额的82%以上。西太平洋合众银行称,该行还有6亿美元的存款,这些存款由其他可交易证券支持。

除了稳定的存款水平外,西太平洋合众银行还表示,采取了多项措施来增强银行流动性。具体来看,包括美国联邦住房贷款银行(FHLB)的37亿美元借款、美联储贴现窗口的105亿美元借款以及银行定期融资计划的21亿美元。该行还称,从投资公司ATLAS获得了14亿美元。

与此同时,该银行放弃了向潜在投资者筹集资本金的原定计划,理由是:“鉴于当前的市场波动和地区银行股票的价格低迷,以及其他增强资本金的措施可得性,我们认为此时募资资本金的交易是不明智的。这一决定也反映了我们对财务实力的信心,以及对确保该机构长期稳定和盈利能力的承诺。”

截至周三收盘,西太平洋合众银行收跌17.12%。

硅谷银行母公司向FDIC索要

被冻结的20亿美元

据报道,当地时间21日,硅谷银行母公司硅谷银行金融集团在其破产听证会上指责美国联邦储蓄保险公司(FDIC)在接管硅谷银行后采取了“不当行动”。

硅谷银行金融集团称,FDIC冻结了该集团在硅谷银行持有的现金,导致该集团在申请破产保护的前一天就已经无法动用该存款。

FDIC方面则反驳了这一说法,认为在破产保护申请前“冻结账户、尝试保护存款一点没错”。

“监管部门出手为硅谷银行所有储户提供保障,是希望避免银行业恐慌蔓延,硅谷银行金融集团既是硅谷银行储户,也是股东,而股东不受监管部门保护。”FDIC的代理律师库尔特·格文说。

受硅谷银行拖累,硅谷银行金融集团在17日申请了破产保护。法庭文件显示,该集团当前负债34亿美元,经由风险投资和信贷基金组合管理大约95亿美元资产。它的总资产规模约197亿美元,而硅谷银行曾是它的最大资产,净资产规模超过155亿美元。

另据报道,在去年第四季度,硅谷银行向与该银行有关联的“高端”内部人士大量发放贷款,总额达2.19亿美元,相当于前一季度放贷额的三倍,创下至少20年来最高纪录。

所谓“高端”内部人士指银行高级职员、董事和大股东及相关利益团体,但相关报告中并未披露这批贷款的接收人和贷款目的。

报道称,美联储和美国国会正对硅谷银行突然“垮台”展开调查,上述放贷举措可能引发关注。美联储一名发言人说,如果确实发现贷款存在问题,美联储可能自行采取执法行动,或将违规行为报送其他监管部门。

责任编辑:王一川

关注中国财富公众号

微信公众号

APP客户端

手机财富网

热门专题