微信里点“发现”,扫一下
二维码便可将本文分享至朋友圈。
新“国九条”明确提出要大力发展权益类公募基金,推动指数化投资发展。随着国内ETF市场认知度逐步提高,投资者对ETF的接受程度日益增强,交投活跃度持续提升。深交所最新发布的《ETF投资交易白皮书(2024年6月)》显示,上半年,机构投资者持续增持ETF,非货币ETF总成交金额达11.48万亿元,创半年度历史新高;ETF日均换手率为5.63%,流动性表现好于股票和债券市场;同时,随着行业分红、降费深入推进,投资者服务质效得到提升,ETF投资者数量稳步增长。
数据显示,从上半年资金流向情况来看,ETF市场整体资金净流入高达4400.78亿元,相较于2023年上半年同比增长189.70%;非货币ETF整体资金净流入4617.55亿元,约占2023年全年资金净流入额的80.95%,相较于2023年上半年同比增长165.85%。
随着指数化投资理念的不断普及,越来越多的投资者选择使用ETF这一低费率、高流动性、低门槛的投资工具参与场内投资。截至2024年6月底,深市ETF持有人数量已达334万(未穿透联接基金),是2020年底的2.29倍。而随着交易股票的投资者逐步参与投资ETF,深市ETF市场规模保持稳步增长趋势,2020年以来年化增长率高达37%。
众多市场参与者中,机构投资者目前持有的ETF规模比例已过半。根据已披露的ETF半年报数据穿透联接基金的持有结构进行计算,截至2024年6月底,机构和个人投资者的持有ETF比例分别为57%、43%。如以中国人寿、新华人寿为代表的保险机构今年上半年大幅增持ETF共337.53亿元。综合险资持有结构来看,保险机构相对更偏好权益类ETF,尤其是宽基ETF和红利ETF。
事实上,不仅险资,从境内股票型ETF来看,截至今年6月底,机构投资者持有宽基ETF比例最高,持有规模合计8774.54亿元(穿透联接基金后),占比69.60%,主要包括沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF等宽基ETF。此外,以红利为代表的策略ETF也颇受机构投资者青睐,持有规模410.56亿元,占比55.97%。相较之下,个人投资者持有行业主题ETF的比例最高,持有规模合计3529.22亿元,占比70.11%,主要包括证券公司、医疗医药、芯片半导体三大行业主题。
ETF主流动性服务商制度是一项旨在提升ETF市场流动性和交易效率的重要机制。通过指定符合条件的证券公司或其他机构作为主流动性服务商,市场可以获得更高质量的买卖报价服务,确保ETF市场的活跃度和价格的稳定性。去年12月,深交所推出主流动性服务商机制,截至2023年底,该所共有招商证券、广发证券两家主流动性服务商,覆盖4只ETF;而截至2024年6月,主流动性服务商数量已经达到18家,覆盖产品达到273只,占深市ETF数量的69%。深交所方面表示,未来将不断完善相关规则和激励机制,鼓励更多的机构参与到ETF主流动性服务商的行列中。
积极践行“金融为民”的发展理念,相关管理人今年以来分红、降费动作不断。基金半年报数据显示,上半年,两市ETF分红频率和金额大幅增加。1至6月共分红30次,分红总金额53.84亿元,同比增长78%。3月,深交所推出市场首只月度分红产品(万家中证红利ETF),该产品运作模式受到市场认可,规模由2.6亿元成长至36亿元。
与此同时,积极降低ETF费率,全市场145家基金公司累计管理费收入583亿元,同比下降13.76%(管理规模由26.4万亿元上升至29.6万亿元)。今年4月,中国证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,调降基金管理费、托管费以及证券交易佣金,降低了市场投资成本。记者了解到,深交所也在证监会统筹指导下,立足投资者利益,推动降低ETF管理费率,切实提升了投资者体验。
深交所表示,下一步将认真贯彻党的二十届三中全会、中央金融工作会议精神,深入落实新“国九条”和证监会“1+N”政策文件要求,围绕投资者多样化诉求,优化市场培育矩阵,不断开展投资者喜闻乐见的市场培育活动,切实把服务资源配置在投资者真正需要的领域,不断推动ETF市场形成更加完善、健康的生态体系。